Consob - IOSCO richiama le piattaforme digitali contro le truffe online
Con uno statement pubblicato il 21 maggio 2025, IOSCO – l’Organizzazione internazionale delle autorità di controllo dei mercati finanziari – ha lanciato un forte appello ai principali fornitori di piattaforme online affinché rafforzino le misure volte a prevenire l’abuso dei loro servizi per fini fraudolenti a danno degli investitori retail, coerentemente con le normative nazionali. L’uso crescente di app mobili, social media e motori di ricerca per la promozione e l’acquisto di prodotti e servizi finanziari ha aperto nuove opportunità ma anche nuovi rischi. Le truffe basate su contenuti sponsorizzati e generati dagli utenti rappresentano una minaccia crescente, aggravata dalla natura transfrontaliera di queste pratiche. IOSCO invita quindi i fornitori di piattaforme – motori di ricerca, social network, app store – a potenziare la due diligence preventiva sugli inserzionisti, a collegarsi al portale globale di IOSCO contro l’abusivismo finanziario (I-SCAN - International Securities and Commodities Alerts Network), e a sviluppare strumenti efficaci per individuare e rimuovere prontamente contenuti illeciti, in collaborazione con le autorità nazionali
Commissione Europea - Consultazione: una strategia europea per l'Unione dei dati
La Commissione Europea ha avviato la consultazione "Una strategia europea per l'Unione dei dati", aperta fino al prossimo 18 luglio. L'iniziativa fa seguito alle azioni stabilite nella strategia per i dati del 2020, che mira a creare un mercato interno in cui i dati possano circolare liberamente. Il primo obiettivo è stimolare gli investimenti nelle tecnologie dei dati e mettere a disposizione determinate risorse di dati attraverso misure o finanziamenti volontari, al fine di consentire un uso e una disponibilità crescenti dei dati per lo sviluppo dell'IA generativa. Il secondo obiettivo è la semplificazione, che dovrebbe essere realizzata razionalizzando le norme esistenti e sviluppando strumenti di dati per ridurre gli oneri amministrativi. Il terzo obiettivo è lo sviluppo di una "strategia internazionale per i dati", che dovrebbe prevedere azioni volte a salvaguardare l'esportazione di dati dell'UE, nonché azioni volte a stimolare l'importazione di dati nell'UE
Regolamento delegato (UE) 2025/1003 della Commissione, del 24 gennaio 2025
Il Regolamento delegato (UE) 2025/1003 della Commissione integra il regolamento (UE) n. 600/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda i dati di riferimento identificativi dei derivati OTC da utilizzare ai fini degli obblighi di trasparenza di cui all’articolo 8 bis, paragrafo 2, e agli articoli 10 e 21
Borsa Italiana: Avviso n. 23726 del 21 maggio 2025
Modifiche ai Regolamenti degli MTF - in vigore dal 3 giugno 2025
Borsa Italiana: Avviso n. 23725 del 21 maggio 2025
Modifiche al Regolamento dei Mercati e alle relative Istruzioni - in vigore dal 3 giugno 2025
ESMA - Call for Evidence on the retail investor journey under MiFID II
The purpose of this Call for Evidence is to gather feedback from stakeholders to better understand how retail investors engage with investment services, and whether regulatory or non-regulatory barriers may be discouraging participation in capital markets. The CfE explores: key retail market trends, such as the appeal of speculative products for younger investors and the influence of social media on investment decisions; the practical application of MiFID II requirements in areas such as regulatory disclosures, assessment of suitability and appropriateness; and additional areas such as the investor experience under the European crowdfunding framework and broader reflections on how to strike the right balance between investor protection and enabling informed risk-taking. Interested parties – including firms, trade associations, and consumer organisations – are invited to submit their input by 21 July 2025. Based on the responses, ESMA, together with National Competent Authorities, will assess whether specific regulatory adjustments or clarifications may be needed to enhance investor protection and retail engagement in financial markets.
EBA - 2024 Report of its key achievements and activities
The European Banking Authority published the first part of its 2024 Annual Report presenting the main achievements and activities of the organisation in fulfilling its mandates under its Work Programme over the past year. The EBA focused on enhancing the Single Rulebook by issuing guidelines and technical standards on key banking topics, such as credit, market and operational risk. The EBA also contributed to the European Green Deal by advancing sustainable finance integration, issuing guidelines and reports on ESG risks, greenwashing, and scenario analysis, reflecting its commitment to embedding environmental and social considerations into prudential frameworks. In 2024, the EBA focused on monitoring financial stability amidst high interest rates, slow growth, and geopolitical uncertainty, with a particular emphasis on the impact on the banking sector. These assessments are included in two issues of its Risk Assessment Report, one published in spring and the other one autumn. The latter was accompanied by the publication of the results of the EU-wide transparency exercise
IOSCO - Final Reports on Finfluencers, Online Imitative Trading Practices and Digital Engagement Practices
IOSCO has published the Final Reports on Finfluencers, Online Imitative Trading Practices and Digital Engagement Practices. The Finfluencers Final Report explores the evolving landscape of finfluencers, the associated potential benefits and risks, and the current regulatory responses across jurisdictions. The Final Report on Online Imitative Trading Practices – Copy Trading, Mirror Trading, Social Trading – examines the regulatory aspects, benefits, and risks associated with imitative trading practices, particularly for retail investors. The Final Report on Digital Engagement Practices (DEPs) reviews the various types and applications of DEPs employed by market intermediaries, highlighting both their potential benefits and associated risks. All three reports identify Good Practices that regulators could consider in managing the potential risks on retail investors that may stem from the evolving retail market landscape in finfluencer activities, online imitative practices, and DEPs
Banca d'Italia - Attuazione degli Orientamenti dell’Autorità bancaria europea in materia di politiche, procedure e controlli interni atti a garantire l’attuazione di misure restrittive dell’Unione e nazionali a norma del regolamento (UE) 2023/1113
Pubblicata la Nota n. 52 del 19 maggio 2025 con la quale la Banca d'Italia informa di aver comunicato all'EBA l'attuazione degli Orientamenti in materia di politiche, procedure e controlli interni atti a garantire l’attuazione di misure restrittive dell’Unione e nazionali a norma del regolamento (UE) 2023/1113 (EBA/GL/2024/15), che assumono il valore di orientamenti di vigilanza. Gli Orientamenti dell’EBA definiscono le modalità attraverso cui i prestatori di servizi di pagamento (PSP) e i prestatori di servizi in cripto-attività (CASP) effettuano il cd. sanction screening, per evitare, tra l’altro, che vengano messi a disposizione fondi o cripto-attività a persone fisiche, giuridiche, organismi o entità destinatari di misure restrittive dell’Unione Europea o nazionali (cd. soggetti designati). Gli Orientamenti dell’EBA si applicheranno a partire dal 30 dicembre 2025
Banca d'Italia - Segnalazioni armonizzate di vigilanza e di risoluzione Istruzioni per l’invio delle segnalazioni
Pubblicata la versione 1.1 aggiornata al maggio 2025 delle Istruzioni per l'invio delle segnalazioni armonizzate di vigilanza e risoluzione
Regolamento (UE) 2025/914
Sulla Gazzetta Ufficiale dell'Unione Europea del 19 maggio 2025 è stato pubblicato il Regolamento (UE) 2025/914 del Parlamento europeo e del Consiglio del 7 maggio 2025 recante modifica del regolamento (UE) 2016/1011 per quanto riguarda l’ambito di applicazione delle norme per gli indici di riferimento, l’uso nell’Unione di indici di riferimento forniti da un amministratore ubicato in un paese terzo e taluni obblighi di segnalazione
Banca d'Italia - Attuazione degli Orientamenti congiunti sulla stima dei costi e delle perdite annuali aggregati causati da gravi incidenti connessi alle tecnologie dell’informazione e della comunicazione (TIC) a norma del regolamento (UE) 2022/2554
Pubblicata la Nota n. 51 del 16 maggio 2025 con la quale si informa che Banca d'Italia e Consob hanno dichiarato alle ESAs di uniformarsi agli Orientamenti congiunti sulla stima dei costi e delle perdite annuali aggregati causati da gravi incidenti connessi alle tecnologie dell’informazione e della comunicazione (TIC) a norma del regolamento (UE) 2022/2554. Per le banche meno significative, le SIM, i gestori, gli IP, gli AISP, gli IMEL, gli emittenti di token collegati ad attività, i prestatori di servizi per le cripto-attività, i fornitori di crowdfunding e Poste Italiane S.p.A., per l'attività di Bancoposta, gli Orientamenti assumono valore di orientamenti di vigilanza. Per le controparti centrali, i depositari centrali di titoli e le sedi di negoziazione gli Orientamenti sono integrati nelle prassi di vigilanza della Banca d’Italia. Gli Orientamenti congiunti saranno applicabili a decorrere del 19 maggio 2025
Agenzia delle Entrate. Circolare n. 4/E del 2025: Chiarimenti in materia IRPEF e tassazione dei redditi di lavoro dipendente
Con circolare n. 4 del 16 maggio 2025 l’Agenzia delle entrate passa in rassegna le novità contenute nella legge di Bilancio 2025 concernenti l’Irpef e tassazione dei redditi di lavoro dipendente
Agenzia delle Entrate. Circolare n. 5/E del 2025: trattamento del prestito o distacco di personale agli effetti dell’IVA
Con circolare n. 5/E del 16 maggio 2025, l’Agenzia delle entrate fornisce importanti istruzioni operative circa la verifica dei requisiti Iva con riferimento ai distacchi di personale e ad altre forme di messa disposizione dei dipendenti
AGID - European Accessibility Act (EAA): in consultazione le Linee Guida AgID sull'accessibilità dei servizi
L’Agenzia per l’Italia Digitale ha avviato una consultazione pubblica sulle Linee Guida relative all’accessibilità dei servizi, in attuazione del D. Lgs. n. 82/2022 che ha recepito la Direttiva Europea 2019/882, nota come European Accessibility Act (EAA). AgID, infatti, è stata designata come Autorità di vigilanza competente in merito al rispetto dei requisiti di accessibilità che devono possedere alcuni servizi previsti dalla normativa. Le Linee Guida si applicano a siti web e app mobile, servizi bancari, e-commerce, e-book, terminali self-service (come bancomat e biglietterie automatiche), dispositivi hardware e software con interfaccia utente (come smartphone, tablet e PC), documenti elettronici (come i PDF accessibili), oltre alle tecnologie assistive come, per per esempio, lettori di schermo e tastiere alternative. La consultazione resterà aperta fino al il 14 giugno 2025
Agenzia delle Entrate. Risoluzione n. 32/E del 15.05.2025: cessione crediti d’imposta derivanti da trasformazione delle DTA
L’Agenzia delle entrate, con la risoluzione n. 32/E del 15 maggio 2025, fornisce indicazioni su come cedere i crediti d’imposta derivanti dalla trasformazione delle Dta (deferred tax asset o, più semplicemente, in italiano “imposte anticipate”)
UIF - Indicatori di anomalia per identificare le imprese filtro coinvolte in frodi fiscali complesse
Pubblicato il Quaderno dell’antiriciclaggio n. 28 "Indicatori di anomalia per identificare le imprese filtro coinvolte in frodi fiscali complesse". Le cosiddette imprese "filtro", o Buffer company, sono utilizzate nelle frodi fiscali complesse al fine di rendere più opaco il collegamento tra le transazioni illecite e i beneficiari finali. Contribuiscono ad allungare la catena fraudolenta e a "schermare" le imprese realmente operative dal loro coinvolgimento. Ciò rende più difficile l'individuazione dello schema illecito da parte delle funzioni antiriciclaggio degli intermediari bancari e finanziari. Dallo studio emerge che le imprese filtro presentano sia elementi di somiglianza che di diversità rispetto alle imprese cartiere e a quelle realmente operative. Sulla base di questi risultati viene proposto un indicatore sintetico per identificare le potenziali imprese filtro, offrendo uno strumento di screening utile alle funzioni AML degli intermediari bancari e finanziari.
Borsa Italiana: Avviso n. 21677 del 12 maggio 2025
Modifiche al Regolamento del mercato EuroTLX - Segmento Bond-X- in vigore dal 19 maggio 2025
Borsa Italiana: Avviso n. 21676 del 12 maggio 2025
Modifiche al Regolamento del mercato Euronext GEM - in vigore dal 19 maggio 2025
